Firma Finansal Sağlık Raporu
Genel Bakış CRFSA, toptan ve perakende ticaret sektöründe faaliyet göstermektedir. Firmanın finansal verileri incelendiğinde, 2023 yılı boyunca ve 2024 yılının ilk çeyreğinde önemli dalgalanmalar yaşandığı görülmektedir. Bu raporda, firmanın genel finansal sağlığı, nakit akışları, gelir tablosu özeti ve gelecekteki büyüme potansiyeli değerlendirilecektir.
Finansal Sağlık Firmanın toplam varlıkları 2023 yılının başında yaklaşık 9.5 milyar TL iken, 2024 yılının ilk çeyreğinde bu rakam yaklaşık 23 milyar TL'ye yükselmiştir. Bu artış, firmanın büyüme potansiyeline işaret etmektedir. Ancak aynı dönemde toplam yükümlülükler de benzer şekilde artmış ve firmanın borçluluk oranı yüksek seviyelerde kalmıştır.
Özkaynaklar açısından bakıldığında ise firma negatif bir seyir izlemiş ve 2023 yılı boyunca negatif özkaynak değerleri kaydedilmiştir. Ancak 2024 yılının ilk çeyreğinde özkaynakların pozitif yönde toparlanma gösterdiği gözlemlenmektedir.
Nakit Akışları Firmanın nakit akışlarına baktığımızda, özellikle işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışlarının dalgalı olduğu görülmektedir. Örneğin; 2023 yılının ilk çeyreğinde pozitif bir nakit akışı varken (yaklaşık +269 milyon TL), aynı yılın sonuna doğru bu durum tersine dönmüş ve negatif nakit akışı (-456 milyon TL) kaydedilmiştir.
Finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akışlarında da benzer dalgalanmalar mevcuttur. Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri genellikle yüksek seviyelerde olsa da kredi geri ödemeleri nedeniyle net artış veya azalışlar değişkenlik göstermiştir.
Gelir Tablosu Özeti Firmanın gelir tablosuna baktığımızda, satış gelirlerinin sürekli olarak arttığını görmekteyiz. Örneğin; 2023 yılında yıllık bazda satış geliri yaklaşık 44 milyar TL iken, 2024 yılının ilk çeyreğinde bu rakam yaklaşık 12 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Bununla birlikte brüt kar marjı da olumlu bir seyir izlemekte ancak pazarlama ve genel yönetim giderlerinin yüksek olması nedeniyle esas faaliyet karı genellikle negatif olmuştur. Örneğin; pazarlama giderleri sadece ilk üç aylık dönemde bile oldukça yüksek seviyelerde seyretmiştir (2.78 milyar TL).
Gelecekteki Büyüme Potansiyeli Makroekonomik faktörler (faiz oranları ve enflasyon gibi) dikkate alındığında firmanın karşılaşabileceği zorluklar bulunmaktadır ancak sektördeki büyüme potansiyeli göz önüne alındığında CRFSA'nın uzun vadede toparlanma şansı bulunmaktadır.
Sonuç CRFSA'nın finansal sağlığı karmaşık bir tablo çizmektedir. Varlıklarda ciddi bir artış yaşanırken yükümlülüklerin de benzer şekilde arttığı görülmektedir. Nakit akışlarında dönemsel dalgalanmalar mevcut olup işletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit genellikle negatiftir. Gelir tablosunda ise satış gelirlerinde sürekli bir artış olmasına rağmen giderlerin yüksekliği nedeniyle esas faaliyet karı çoğunlukla negatiftir.
Bu rapor yalnızca analitik değerlendirme amacı taşımaktadır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.