-
Risk Analizi:
- Toplam varlıkların yıl içinde artış göstermesine rağmen, toplam yükümlülüklerin de arttığı görülüyor. 2022 4. çeyrekte 2,224 milyar iken, 2023 3. çeyrekte 4,209 milyara yükselmiş.
- Kısa vadeli yükümlülüklerin toplam varlıklara oranı artmış, bu likidite riskini gösterebilir. 2022 4. çeyrekte toplam varlıkların %12'si iken, 2023 3. çeyrekte %12,5 olmuş.
- Net dönem karı veya zararı dalgalanma gösteriyor; örneğin, 2023 1. çeyrekte 377 milyon iken, 2023 2. çeyrekte düşerek 319 milyona ve sonra tekrar artarak 457 milyona çıkmış.
- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları negatif bölgeye geçmiş, bu durum şirketin yatırım faaliyetleri için önemli nakit çıkışları yaşadığını gösteriyor (2023 2. çeyrekte -869 milyon).
- Finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları pozitif olmakla birlikte, borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri artmış ve kredi geri ödemelerine ilişkin nakit çıkışları da yükselmiş.
-
Gelecek Beklentileri:
- Toplam varlık büyüklüğünün sürekli artması şirketin genişlemekte olduğunu ve potansiyel büyüme fırsatlarına işaret ediyor.
- Sürekli artan diğer kapsamlı gelir (gider) kalemi, şirketin diğer faaliyetlerinden sağladığı gelirlerin arttığını ve finansal sağlamlığını desteklediğini gösteriyor.
- Yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerin tutarlı bir şekilde yüksek olması, şirketin yatırım portföyünün karlı olduğunu ve gelecekte de olumlu katkı yapabileceğini düşündürüyor.
- İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışlarının pozitif olması işletme sermayesi yönetiminin etkin olduğuna işaret ediyor.
Analizin Genel Özeti: Şirketin aktif büyüklüğündeki artış ve diğer kapsamlı gelirlerdeki istikrarlı büyüme gelecek için olumlu sinyaller vermektedir. Ancak, kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış ve yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarındaki negatif değerler likidite ve finansal riskleri işaret etmektedir. Genel olarak şirket büyümeye devam etse de bu risk faktörleri göz önünde bulundurulmalıdır. Yatırım yapılıp yapılmayacağına karar verirken bu risk ve fırsatların dengelenmesi önemlidir.