ADEL

• Risk Analizi:

  1. Toplam varlıkların 2022 4. çeyrekte 808.539.000 iken, 2023 3. çeyrekte 1.910.155.000'e yükselmiş olması, şirketin büyüme eğiliminde olduğunu göstermektedir.
  2. Toplam yükümlülüklerin de aynı dönemde 674.238.000'den 1.381.041.000'e artması, borç seviyesinin önemli ölçüde yükseldiğini ve bu durumun potansiyel bir risk oluşturabileceğini işaret eder.
  3. Kısa vadeli yükümlülüklerin toplam varlıklara oranının yüksek olması (2023 3. çeyrekte yaklaşık %69), likidite riskinin göz önünde bulundurulması gerektiğini belirtir.
  4. Faaliyetlerden elde edilen nakit akışlarının 2023 yılında negatif (-78.081.000) olması, işletme sermayesindeki potansiyel sıkışıklığa işaret eder.
  5. Finansman faaliyetlerinden elde edilen pozitif nakit akışları (166.341.000), borçlanma veya diğer finansman yöntemleriyle likiditenin desteklendiğini gösterir.

• Gelecek Beklentileri:

  1. Hasılatın ve net dönem karının sürekli artış göstermesi (2022 4. çeyrekte hasılat: 895.273.000, net dönem karı: 37.492.000; 2023 3. çeyrekte hasılat: 1.657.536.000, net dönem karı: 409.879.000), şirketin kazanç kapasitesinin güçlendiğine işaret eder.
  2. Brüt karın (zararın) da artış göstermesi (2022 4. çeyrekte brut kar: 360.453.000; 2023 3. çeyrekte brut kar: 957.503.000), satışların maliyetine kıyasla şirketin satışlardan daha fazla gelir elde ettiğini gösterir.
  3. Finansman giderlerinin yüksek olması (2023 3. çeyrekte finansman giderleri: 185.614.000) faiz oranlarındaki değişikliklere duyarlılığı ve gelecekteki finansal maliyetleri artırabilecek bir faktör olarak değerlendirilmelidir.
  4. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerin düşük oluşu (326.000), şirketin diğer gelir kaynaklarına olan bağımlılığını gösterir ve bu durum gelecekteki gelir çeşitliliği açısından bir zayıflık olarak değerlendirilebilir.

Analizin Genel Özeti: Şirketin varlık büyüklüğü ve kazanç kapasitesindeki artış, gelecek için umut verici olsa da, kısa vadeli yükümlülüklerin yüksek oranı ve negatif nakit akışları likidite risklerini ortaya koymaktadır. Ayrıca, finansman giderlerinin yüksekliği finansal maliyetleri artırabilir ve bu durum uzun vadede sürdürülebilirlik açısından dikkate alınmalıdır. Bu bilgiler doğrultusunda, şirkete yatırım yapılıp yapılmayacağı konusunda temkinli bir yaklaşım benimsenmelidir; ancak şirketin büyüme potansiyeli de göz ardı edilmemelidir.