Firma Finansal Sağlık Raporu
Genel Bakış Bu rapor, firmanın son bilanço verilerini kullanarak yatırımcılara yönelik hazırlanmıştır. Firmanın genel finansal sağlığı, nakit akışları, gelir tablosu özeti ve gelecekteki büyüme potansiyeli değerlendirilmiştir.
Finansal Sağlık ve Genel Durum Firmanın toplam varlıkları yılın ilk çeyreğinde artış göstermiştir. Toplam varlıklar 2024 yılının ilk çeyreğinde 17 milyar TL iken, 2025 yılının aynı döneminde bu rakam yaklaşık 21 milyar TL'ye yükselmiştir. Bu artış, firmanın büyüme potansiyelini işaret etmektedir.
Özkaynaklar da benzer şekilde artış göstermiştir. 2024 yılı ilk çeyreğinde yaklaşık 17 milyar TL olan özkaynaklar, 2025 yılı ilk çeyreğinde yaklaşık 16 milyar TL seviyesine ulaşmıştır. Bu durum, firmanın kendi kaynaklarını etkin bir şekilde kullandığını göstermektedir.
Toplam yükümlülükler ise nispeten sabit kalmış ve büyük bir değişiklik göstermemiştir. Bu durum, firmanın borçlanma konusunda temkinli davrandığını ve finansal risklerini iyi yönettiğini düşündürmektedir.
Nakit Akışları Firmanın nakit akışı incelendiğinde, işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışlarının negatif olduğu görülmektedir. Özellikle 2025 yılının ilk çeyreğinde işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı -530 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu durum, firmanın operasyonel maliyetlerinin yüksek olduğunu ve bu maliyetlerin gelirlerden daha fazla olduğunu göstermektedir.
Finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları ise pozitif olup firma için önemli bir destek sağlamaktadır. Ancak bu pozitif katkı işletme faaliyetlerindeki negatif durumu tam anlamıyla dengeleyememektedir.
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları da negatif seyretmekte olup bu durum firmanın yatırımlarını finanse etmekte zorlandığını gösterebilir.
Gelir Tablosu Özeti Firmanın gelir tablosuna bakıldığında brüt karın dalgalı bir seyir izlediği görülmektedir. Örneğin; 2024 yılı ilk çeyreğinde brüt kar yaklaşık 5 milyon TL iken, aynı yılın ikinci çeyreğinde bu rakam negatife dönmüş ve -31 milyon TL olmuştur.
Genel yönetim giderleri sürekli olarak yüksek seviyelerde seyretmekte olup bu durum karlılığı olumsuz etkilemektedir. Ayrıca pazarlama giderleri de belirgin bir şekilde artmaktadır ki bu da karlılık üzerinde baskı yaratmaktadır.
Net dönem karı ise sürekli olarak negatif yönde ilerlemekte olup özellikle son dönemde ciddi zararlar kaydedilmiştir. Örneğin; 2024 yılı sonunda net dönem zararı yaklaşık -1 milyar TL iken, 2025 yılı ilk çeyreğinde bu zarar -559 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Gelecekteki Büyüme Potansiyeli Makroekonomik faktörler (faiz oranları ve enflasyon) dikkate alındığında firmanın gelecekteki büyüme potansiyeli belirsizlik taşımaktadır. Faiz oranlarının yüksek olması borçlanma maliyetlerini artırmakta ve enflasyonun yüksek olması maliyetleri yukarı çekmektedir.
Ancak firmanın varlıklarını artırma yeteneği ve özkaynakların güçlü yapısı olumlu sinyaller vermektedir. Eğer firma operasyonel maliyetlerini kontrol altına alabilir ve gelirlerini artırabilirse gelecekte daha sağlıklı bir finansal yapıya kavuşabilir.
Sonuç Firma şu an itibariyle bazı zorluklarla karşı karşıya olsa da genel olarak güçlü varlık yapısı ile dikkat çekmektedir. Nakit akışlarında yaşanan sıkıntılar çözülmesi gereken önemli konular arasında yer almaktadır ancak uzun vadede doğru stratejilerle aşılabilir görünmektedir.
Bu raporda sunulan bilgiler yatırım tavsiyesi niteliği taşımamakta olup yalnızca analitik değerlendirme amacıyla hazırlanmıştır.
